银行拨备覆盖率适度下调有利改善经营状况

　　本报记者 陈莹莹

　　商业银行拨备覆盖率动态调整的呼声由来已久。现实情况是，已有多家中资上市银行的拨备覆盖率逼近“监管红线”。近日，有媒体报道7家上市银行拟动态调整拨备覆盖率，降至130%-140%不等。

　　券商分析人士认为，拨备覆盖率标准并非一成不变。经济形势好时提高银行拨备要求提升抗风险能力，经济形势差时降低拨备标准避免银根紧缩。拨备的释放可在短期“扮靓”银行业绩，但长期来看对银行的贷款投放影响有限。专家建议，未来下调拨备覆盖率要求可考虑以设定过渡期的方式推进，尽量避免政策调整幅度过大带来不利影响，另外还应建立逆周期拨备覆盖率调节机制。

　　多家银行逼近监管红线

　　据了解，拨备覆盖率是指贷款损失准备对不良贷款的比率，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。目前我国银行业的拨备覆盖率“红线”设定为150%，这意味着，当银行出现1单位不良贷款时，商业银行应至少从利润中计提1.5单位拨备应对坏账风险。

　　银监会披露的数据显示，截至2015年四季度末，商业银行拨备覆盖率为181.18%，较上季末下降9.62个百分点，较2014年末下降了50.88个百分点。中国银行此前发布的《全球银行业展望报告》显示，2015年三季度末，上市银行拨备覆盖率为181.5%，较2014年同期下降59.2个百分点。部分上市银行拨备覆盖率已经接近150%的监管红线。其中，五大行拨备覆盖率为178.1%，较2014年同期下降66.4个百分点。而工行、中行跌破160%，分别为157.63%、153.72%；股份制银行拨备覆盖率为189.2%，较2014年同期下降34.8个百分点。

　　已经披露2015年年报的平安银行，截至去年末的拨备覆盖率为165.86%，不仅较2014年末的拨备覆盖率200.90%大幅下降，更逼近监管红线。

　　交通银行首席经济学家连平表示，银监会、财政部都曾提出建立动态调整贷款损失准备制度：根据经济发展不同阶段、银行业金融机构贷款质量差异和盈利状况的不同，对贷款损失准备监管要求进行动态化和差异化调整。此外，从横向对比来看，相较于大多数国家而言，我国的银行业拨备覆盖率水平的确较高，而发达国家银行业的拨备覆盖率中线在80%左右。

　　中国银行分析人士认为，拨备覆盖率监管要求的下降对银行风险吸收能力将产生一定影响。应强化风险预警，加强开展对商业银行压力测试。通过压力测试找出“问题”银行，针对“问题”银行，差异性地调整拨备覆盖率要求。因此，下调拨备覆盖率要求可考虑设定过渡期的方式推进，同时建立逆周期拨备覆盖率调节机制。

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富认为，包括拨备覆盖率在内的监管指标对于商业银行会有指导性作用，会影响其长期经营行为，监管指标的调整最好具有可预期性。一般指标要保持基本稳定，在宏观周期发生较大变化时，要作出机制性安排。

　　若下调将提升净利

　　无论如何，拨备覆盖率一旦下调必将是银行业的一大利好。中信建投银行业首席分析师杨荣称，利好主要体现在释放业绩上，将在短期内对行业构成利好。根据其测算，如果拨备覆盖率下调到120%，行业净利润会提高9%左右；下调至100%，行业净利润提高16%左右。

　　根据民生证券的测算，拨备覆盖率下降1个百分点可提升利润增速约0.5个百分点。因此，在经济下行期，拨备计提压力大时，调整拨备覆盖率要求有利于提升净利润增速，平滑业绩波动。

　　有关人士测算，如果将拨备覆盖率降至120%，可腾出利润空间7646亿元；如果按70%比例计入资本，可补充资本金5352亿元。按10倍杠杆计算，可支持5.35万亿元左右的信贷规模。

　　连平认为，拨备覆盖率、拨贷比政策调整对银行业利润影响显著，适度降低拨备覆盖率，将在很大程度上改善银行业当前的经营状况。以150%的拨备覆盖率为基准线，保持其他因素不变的条件下，不良率每提升0.1个百分点，将减少净利润增速2.3%。

　　不过，申万宏源分析人士指出，从银行内部业务流程看，拨备覆盖率的降低对贷款投放影响有限。由于银行总行对分支行考核利润时，一般采用“五级分类按比例计提”或“内部评级预期损失”等理论上的拨备计提方法，与实际计提口径有差异，因而对分支行放贷冲动影响有限。总行层面通过控制核销规模，也可以调节拨备覆盖率。

　　稳健经营防范风险

　　券商人士表示，拨备覆盖率的改变仅仅是会计账面上的变化。少计提拨备不改变资产质量，不改变贷款最后的损失金额，改变的是对业绩的直观感觉。但是在分析业绩质量时，仍然会考虑拨备情况，而且多出来的账面利润还会增加纳税。

　　安邦咨询研究团队认为，在经济上行及银行坏账下降的阶段，降低拨备覆盖率也许问题不大。但当前经济下行压力较大，银行不良率呈上升趋势，企业经营状况欠佳，降低拨备覆盖率就明显不利于银行保持抗风险能力。在推进去杠杆、去产能的同时，监管层非常重视防范系统性金融风险。降低银行坏账拨备覆盖率或给银行业的稳定带来不确定性，需要在出台前深思熟虑。

　　尽管监管层或开“绿灯”，但商业银行自身在应对不良风险、计提拨备方面不敢轻言放松。业内人士预计，2016年上市银行的不良贷款率将达到2.0%左右的水平。

　　民生证券银行业分析师邹恒超对中国证券报记者表示，预计监管层动态调整拨备覆盖率还是针对几家大行，对中小银行的影响不大。“从数据看，中小行尤其是城商行的拨备覆盖率水平还是相当高的。即便指标调整，银行该计提的还是会计提，不会为了释放利润而冒险。”

　　招商银行此前发布的2015年业绩快报显示，去年四季度单季实现营业收入452亿元，环比下降15%，主要是非息收入放缓所致；单季净利润为91.5亿元，环比下降41%，这表明四季度拨备计提明显加大。

　　而平安银行2015年全年的拨备计提翻倍。平安银行2015年年报显示，该行拨备前净利增速达44%，当期资产减值损失同比大增103%，信贷成本上升至2.67%(2014年为1.56%)，不良生成率达到2.74%(2014年为1.29%)。宁波银行2015年业绩快报显示，该行在去年四季度同样加大了核销力度，核销大幅增加的情况下公司拨备力度不减，拨贷比较去年三季度末提升22BP至2.85%，拨备覆盖率环比三季度提升至310%。

    （中国证券报）