证券板块再现融资潮 22家上市券商仅5家没有再融资

　　随着成交量的持续放大和两融业务融出资金规模的攀升，券商对资金的需求也越来越迫切，上市券商再融资节奏明显加快

　　5月份以来，上市券商再融资的速度再次加快，东北证券、长江证券、招商证券先后因筹划重大事项而停牌。其中，东北证券已于5月6日复牌，宣布向原股东配股融资。长江证券和招商证券尚在停牌中，长江证券表示正在筹划非公开发行事宜，招商证券则称正在筹划股权融资重大事项。

　　随着成交量的持续放大和两融业务融出资金规模的攀升，券商对资金的需求也越来越迫切，上市券商再融资节奏明显加快。据《证券日报》记者统计，2014年至今，22家上市券商中除新上市募资不久的东兴证券和东方证券外，目前仅5家公司没有发布再融资公告。

　　3家公司选择配股融资

　　由于配股需要受到连续三年净资产收益率不得低于6%，再融资比例不得超过总股本的30%，配股价不得低于净资产等条件的限制，且公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，近两年来上市公司再融资多选择定向增发，配股融资并不多见。然而在近期，国信证券和东北证券分别宣布将向原股东配股募集资金。

　　5月6日，东北证券公告称，拟按每10股配售不超过2股的比例向全体股东配售，配股募集资金总额预计为不超过人民币50亿元。就在此前不久，3月份净利润第一名的国信证券也宣布将配股融资，具体方案为：按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，预计配售数量不超过24.6亿股，募集资金总额不超过180亿元，扣除发行费用后将全部用于补充资本金和营运资金。

　　在2014年4月份完成定增的太平洋也于今年1月9日公告称，拟采用每10股配3股的比例向全体股东配售，配股数量将不超过10.6亿股，募集资金总额不超过120亿元。以配股数量和募集资金总额计算，东北证券，国信证券和太平洋配股价格分别不高于每股12.79元、7.32元和11.32元，远低于上述公司目前的股价。

　　业内人士认为，相比于定向增发，配股的优势是原股东都能享受到追加投资的选择机会，在市场好的时候更受到投资者的欢迎。同时，相应的券商影子股也可能因此受益。

　　仅5家公司没有再融资

　　自去2014年大盘上涨以来，作为牛市最受益的行业之一，券商的再融资速度也在逐渐加快，大部分上市券商都结合各自不同的优势推出了再融资计划。

　　其中，中信证券和海通证券选择了增发H股，分别融资350亿港元和300亿港元。光大证券、华泰证券和广发证券也都先后启动了赴港上市计划，广发证券已经于今年4月10日在香港联交所成功挂牌，募集资金总额接近280亿港元，光大证券和华泰证券预计融资额最高分别为237亿港元、390亿港元。

　　券商再融资大军中，选择定向增发的券商数量最多，国海证券、国金证券、光大证券、山西证券、国元证券5家券商先后发布定增方案。计划融资规模最大的是国元证券，预计募集资金不超过121亿元，山西证券预计募集资金规模最小，不超过40亿元。此外，西部证券已于今年3月份完成定向增发，募集资金50亿元。

　　加上计划配股融资的太平洋证券、东北证券和国信证券，上市券商中已经有13家发布了再融资计划。长江证券和招商证券目前正在停牌中，长江证券表示正在筹划非公开发行事宜，招商证券则称正在筹划股权融资重大事项。

　　2014年至今，22家上市券商中除新上市募资不久的东兴证券和东方证券外，目前仅剩下5家公司还没有发布再融资公告，分别是申万宏源、西南证券、兴业证券、东吴证券和方正证券。■本报见习记者 吕江涛

　　(证券日报)