冲时点考核发威：银行存款15年来首降

银监会新规的“突袭”，在9月末起到了立竿见影的效果。

央行最新数据显示，15年来 银行 存款首次下降。9月份最后一天人民币存款新增 6998 亿元，同比少增 4342 亿元，几近腰斩。

伴随而来的是银行存贷比的升高。9月份银行业存贷比为70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的监管上限。但在此过程中，银行的总资产并没有发生太大的变化。

随着商业银行资产负债及经营模式的变化，存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用，“取消存贷比”的呼声再次响起。

近15年存款规模首度下降

央行数据显示， 中国银行 业三季度的存款为112.7万亿元，减少了9500亿元，这是自1999年以来，存款首次下降。

在上市银行中，除了 宁波银行 和 南京银行 两家城商行以及 建设银行 ，三季度存款余额比二季度增加外，其余13家银行均呈现存款下降的局面。

Wind数据统计显示，截至报告期末，16家上市银行的银行存款总额为75.62亿元，较今年中报时的77.13万亿元，减少了1.5万亿元，降幅达1.97%。较2013年末的70.42万亿元，增幅仅为7.38%。

华夏银行 发展研究部战略室负责人杨驰对腾讯财经称：2014年上半年，16家上市银行存款同比增长11.54%，如果没有新政出台，第三季度存款增速也默认为11.54%的话，三季度末16家上市银行存款总额应该是78.38万亿元。

而现在实际数额是75.62万亿，意味着受新政影响，16家上市银行存款约少增了2.76万亿元。

央行在11月6日公开的《中国货币政策执行报告中》也提到，人民币存款三季度末波动性明显减小，9月份最后一天存款新增 6998 亿元，同比少增 4342 亿元。并认为“存款偏离度监管要求强化的效果有所显现。”

存款偏离度考核“发威”

包括杨弛在内的多位业内人士认为，第三季度存款规模的下降，主要是受9月中旬银监会新出的存款偏离度考核的影响。

9月12日，银监会联合财政部、央行一道，下发了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（以下简称通知），要求商业银行应加强存款稳定性管理，约束银行月末存款“冲时点”，要求银行月末存款偏离度不得超过3%。

在此之前，月末存款“冲时点”，已成为银行业默认的“潜规则”。某股份制银行人士向腾讯财经透露，银行最后几天冲时点现象确实比较严重，“不然监管机构也不会出台新政，人民银行也不会临时修改9月底M2的统计口径了。”他还表示，大 行情 况好一些，小行现象更严重。

此外，从央行公布的9月份最后一天存款新增 6998 亿元，同比少增 4342 亿元这一数据中，对月末冲时点的“疯狂”也可窥知一二。

在杨弛看来，监管机构的通知是9月中旬下发的，事出突然，7月份到9月份中旬的日均存款数额相对比较低，为了满足存款偏离度不超过3%的规定，9月底的时点数不能太高，所以不能“冲时点”了。

在银监会的通知里，月末存款偏离度=（月末最后一日各项存款-本月日均存款）/本月日均存款*100%。

银监会还规定，对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

“违规的处罚很严厉，银行以往季末冲时点的现象明显得到遏制。”杨弛说道。

兴业证券 在研报中也提到，存款方面预计主要受到当季存款偏离度指标考核的监管新政影响，使得商业银行季末冲存款的动力大为减弱， 理财 转表规模下降所致。

理财产品的分流

在 华泰证券 银行业分析师林博程看来，除了存款偏离度考核的影响，还有一部分存款流入到了理财产品当中，所以银行总体的资产规模没有特别大的变化。“钱不是完全跑掉了，只是有些钱不在体现在表上。”

央行公布的数据显示，2014 年前3 季度，上市银行总资产规模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。

在林博程看来，这意味着原来虚高的一部分存款被挤出去。从资产配比的角度看，有些资产流到其他地方去了，但还在银行资产负债表内，所以资产规模还是增长的。“对银行来说这是好事，银行不用去冲时点、冲规模了。”

2013年6月兴起的余额宝，瞬间引爆了互联网理财市场，各类“宝宝”层出不穷，余额宝5000多亿元的规模一度让银行存款“搬家”。

连银行  也开始加入到让存款搬家的大军。上个月天弘基金和天津银行联合打造了一款“线下余额宝”产品，瞄准了整合线下理财、取现、 消费 这一市场。在天津银行副行长岳德生看来，银行的经营理念应该是主动去适应市场需要。

存贷比应废应存？

存款规模的下降直接影响的是银行存贷比。存贷比是指贷款余额与存款余额的比例，根据《商业银行法》相关规定，目前商业银行存贷比限定在75%以内。

截至2014年9月末，建行、交行存贷比分别为72.02%、73.92%，逼近75%监管上限。业内人士认为，随着商业银行资产负债多元化、以及经营模式和 金融市场   的发展变化，存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用。

银监会也意识到了这一问题，并在今年6月末下发通知，决定从2014年7月1日起，调整商业银行存贷比计算口径。对存贷比分子、分母的范围进行调整，其中，分子扣除6项，分母增加2项。虽然这一调整的力度并不大，但商业银行仍然受益。

林博程认为，存贷比监管从长远来看肯定不合理，“欧美和西方就没有存贷比的限制，国内比较特殊，不确定还会持续多久。”在他看来，大规模放开不太现实。

银监会副主席王兆星近日在署名文章《我国银行流动性监管制度变革——银行监管改革探索之四》中表示，存贷比并不是一个完全意义上的流动性指标，因而存贷比的存废问题不是一个流动性管理问题，而是信贷管理问题。

他表示，首先需要回答三个问题：包括放弃存贷比监管后，资本等监管指标和商业银行自我约束机制，能否有效约束信贷扩张？是否允许不同业务模式的商业银行存在和鼓励市场细分？新的流动性指标，如净稳定资金比例能否有效填补取消存贷比指标后留下的空白？

王兆星认为，如果对这三个问题都能得出肯定的答案，才可以放弃将存贷比作为监管指标，而遵循国际惯例将其列为监测指标，进一步放松管制，释放 金融 活力。